一、會計制度的不斷完善與利潤操縱的"推陳出新"
隨著證券市場的不斷發(fā)展，為及時解決市場運(yùn)行中存在的問題，國家有關(guān)管理部門不斷完善會計制度，以期遏制上市公司的利潤操縱行為。然而，有些上市公司卻根據(jù)新的政策環(huán)境，不斷變換利潤操縱的方法，真可謂"道高一尺，魔高一丈"�，F(xiàn)擇其要者加以簡要回顧：
1.1998年1月1日《股份有限公司會計制度-會計科目和會計報表》(以下簡稱《新制度》)執(zhí)行以前，有的上市公司利用"以前年度損益調(diào)整"科目來操縱利潤，以達(dá)到騙取上市資格或不斷融資的目的。例如，NT公司相關(guān)資料顯示，1993年凈利潤為2305萬元，每股收益0.55元，1994年預(yù)測凈利潤為2175萬元，1994年年報凈利潤為1738萬元(其中，上年利潤調(diào)整為1455萬元，即扣除上年利潤調(diào)整因素后，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤為238萬元，僅為預(yù)測數(shù)的13%)。由此可見，如果該公司不通過"以前年度損益調(diào)整"的手段，就可能喪失新股發(fā)行資格。再如，XH公司相關(guān)資料顯示，1994年凈利潤為397萬元，1995年虧損9432萬元(其中上年利潤調(diào)整數(shù)額為負(fù)數(shù)1702萬元)，1996年凈虧損23422萬元。可見，如果XH公司不通過"以前年度利潤調(diào)整"這一手段，就會發(fā)生1994、1995、1996連續(xù)三年虧損。我們同樣也有理由懷疑，1996年發(fā)生的巨額虧損中一部分是1997年度可能發(fā)生虧損的提前列支，以再次避免連續(xù)三年虧損的厄運(yùn)。按照《新制度》的規(guī)定，以前年度損益調(diào)整的事項(xiàng)不再調(diào)整年度的利潤總額。這樣就使得通過"以前年度損益調(diào)整"的手段進(jìn)行利潤操縱的行為受到遏止。
2.財政部《關(guān)于印發(fā)股份有限公司會計制度有關(guān)會計處理問題補(bǔ)充規(guī)定的通知》(財會字［1999］35號文，以下簡稱35號文)和中國證監(jiān)會《關(guān)于上市公司做好各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)發(fā)布以前，有的上市公司通過隨意計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，來調(diào)整利潤。由于《新制度》的執(zhí)行，使通過"以前年度損益調(diào)整"的方法來操縱利潤的行為這一招失靈，有的上市公司就把利潤操縱的視野盯在了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提上。例如，某公司1998年巨額虧損7億元，其中提取壞賬準(zhǔn)備5億元(含關(guān)聯(lián)公司壞賬準(zhǔn)備2億元)，但在當(dāng)年年報公布兩個月后，該公司通過"債務(wù)重組"收回已核銷的1.12億元，一舉扭虧為盈。某房地產(chǎn)公司1998年巨額虧損10億元，其中長期投資減值準(zhǔn)備和存貨減值準(zhǔn)備高達(dá)8.75億元。與前兩個公司截然相反的是，另一家公司1998年度凈利潤為144萬元，其中三年以上應(yīng)收賬款為1.41億元。我們有理由認(rèn)為上述三公司存在利潤操縱之嫌。
35號文要求上市公司必須計提四項(xiàng)準(zhǔn)備，《通知》則要求上市公司對各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提建立內(nèi)部控制制度，公司管理當(dāng)局要向股東大會說明各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提比例和依據(jù)，經(jīng)股東大會討論批準(zhǔn)后執(zhí)行。這樣，就從制度上遏制了回避計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或任意計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行為再度發(fā)生。
3.由于對過去因關(guān)聯(lián)交易形成的應(yīng)收賬款必須按賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備，35號文的出臺加之中國注冊會計師協(xié)會和證監(jiān)會對會計師事務(wù)所的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，使得部分上市公司對過去因關(guān)聯(lián)交易而形成的應(yīng)收賬款無法再掩蓋下去，于是便利用債務(wù)重組形成新一輪的利潤操縱。例如，某ST公司董事會2000年10月31日發(fā)布公告稱"公司準(zhǔn)備用2494.44萬元的債券置回去年資產(chǎn)重組時剝離的2193.74萬元的資產(chǎn)"，該公告進(jìn)一步披露，置換出去的債權(quán)為"已破產(chǎn)的四川省樂山市天然氣工廠歷年累計拖欠的貸款"，而置換進(jìn)來的資產(chǎn)則為"去年重組剝離給嘉峨公司的馬踏鹽礦資產(chǎn)中的一部分"。在解釋該重組的理由時，該董事會的說法是：盤活債權(quán)、保持完整的生產(chǎn)能力、有利于將來馬踏鹽礦資產(chǎn)效能的發(fā)揮及管理和維護(hù)。由此不難看出該公司"翻手為云，覆手為雨"的功夫確實(shí)很高。另外，35號文發(fā)布后，由于要求上市公司應(yīng)計提存貨跌價準(zhǔn)備金，使得存貨大量積壓的上市公司面臨了新的財務(wù)處理壓力，有些效益低下存貨大量積壓的上市公司情急之下想到了通過債務(wù)重組來處理積壓存貨，并借此演繹新的利潤操縱"故事"。例如，1999年年關(guān)將近，某ST公司董事會發(fā)布公告稱：公司與該公司的大股東簽署了《劃轉(zhuǎn)庫存商品協(xié)議》，將公司庫存商品按賬面價值11200萬元劃轉(zhuǎn)給其大股東經(jīng)營，同時該大股東承諾承擔(dān)公司對銀行11000萬元的負(fù)債；公司原欠其大股東的3000萬元債務(wù)，依據(jù)上述協(xié)議，公司用資產(chǎn)進(jìn)行部分償還，該大股東同意尚余的2600萬元豁免償還。此外，該董事會還通過了與某機(jī)械廠的資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)協(xié)議，該協(xié)議稱：公司以自產(chǎn)的電視機(jī)、電冰箱總價值4837萬元，抵償公司欠該機(jī)械廠的部分債務(wù)，該機(jī)械廠同意將公司尚欠債務(wù)中的3000萬元予以免除償還。該公司通過債務(wù)重組，輕而易舉地獲取了5600萬元的債務(wù)重組收益；而轉(zhuǎn)讓出去的價值16000萬元的存貨和11000萬元的銀行債務(wù)更足以使管理層長長地舒了口氣。
4.有的上市公司利用1999年6月28日發(fā)布的"非貨幣性交易"準(zhǔn)則，通過關(guān)聯(lián)交易以非貨幣性交易的方式來操縱利潤。例如，某百貨類上市公司董事會發(fā)布的公告稱：置出資產(chǎn)的評估價為1685.23萬元，雙方議價3546.20萬元，置入資產(chǎn)的評估價為2657.10萬元，差額為889.10萬元，按"非貨幣性交易"準(zhǔn)則的規(guī)定計入了資產(chǎn)重組的收益之中。筆者在相關(guān)媒體中注意到，該公司被列入"為保配而戰(zhàn)"的公司之列。
二、"債務(wù)重組"和"非貨幣性交易"準(zhǔn)則對遏制利潤操縱行為具有較強(qiáng)的"殺傷力"
2001年1月18日財政部發(fā)布了修訂的"債務(wù)重組"和"非貨幣性交易"等五項(xiàng)具體會計準(zhǔn)則，修訂后的"債務(wù)重組"準(zhǔn)則要求，"債務(wù)人直接將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的賬面價值之間的差額確認(rèn)為資本公積或當(dāng)期損失"，要求債權(quán)人"按重組債權(quán)的賬面價值確認(rèn)受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)、股權(quán)等入賬價值"，修訂后的"非貨幣性交易"準(zhǔn)則要求"一律按換出資產(chǎn)的賬面價值確定換入資產(chǎn)的入賬價值"。這樣就從制度上避免了非經(jīng)營性損益對企業(yè)利潤的歪曲，從而使靠關(guān)聯(lián)交易來操縱利潤的行為失去最終的生存土壤，迫使上市公司只能通過修煉內(nèi)功才能在證券市場真正生存下去，那些企圖靠關(guān)聯(lián)交易來操縱利潤以期在證券市場渾水摸魚的劣行最終會變得在劫難逃。
三、對進(jìn)一步從制度上遏止利潤操縱行為的思考
從上述利潤操縱方法不斷"推陳出新"的回顧分析中，我們不難看到，伴隨著會計制度的不斷完善，利潤操縱行為也在不斷地改變其手段，但隨著會計制度的不斷完善，利潤操縱的可實(shí)施空間也在逐步地縮小。綜觀已出臺的各項(xiàng)相關(guān)制度，筆者認(rèn)為，為進(jìn)一步遏制利潤操縱行為，在宏觀的監(jiān)管制度上應(yīng)當(dāng)增加如下內(nèi)容：
1.中國證監(jiān)會應(yīng)要求上市公司在公布其財務(wù)報告時，應(yīng)在"會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要"中單獨(dú)披露"來自關(guān)聯(lián)交易的凈利潤"，以便于投資者對關(guān)聯(lián)交易結(jié)果的識別。
2.建議對被注冊會計師事務(wù)所出具非無保留意見的上市公司的再融資資格做出區(qū)分，以便于發(fā)揮會計師事務(wù)所對上市公司利潤操縱行為的鑒別和制約作用，為證券市場的健康運(yùn)行提供更高質(zhì)量的會計信息。
3.加大對企業(yè)建立健全內(nèi)部會計控制制度的監(jiān)督、檢查力度，以便通過現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)從根本上對利潤操縱行為進(jìn)行卓有成效的制約。
總之，要想從根本上遏止上市公司的利潤操縱行為，單靠強(qiáng)制性的宏觀監(jiān)管制度的完善還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要我們不斷地完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，將遏止利潤操縱行為的源動力內(nèi)化在企業(yè)的日常運(yùn)行之中。
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